O Banco do Brasil registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, queda de 66,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.
O resultado contrasta com o Itaú, que lucrou R$ 12,6 bilhões, crescimento de 6,2%, e com o Bradesco, que alcançou R$ 7,1 bilhões, avanço de 14,6%.
Os balanços mostram que cobrar juros elevados não garante aumento da rentabilidade bancária, especialmente quando os clientes enfrentam dificuldades para quitar suas dívidas.
A diferença ocorre em um momento em que o Banco Central mantém a Selic em 13,75% ao ano e os juros médios do crédito livre às empresas atingem 24,4%.
Para Filipe Martins, especialista em economia, cientista contábil, mestre em Controladoria e Contabilidade e docente dos cursos de gestão do Centro Universitário Cesuca, o impacto depende da administração de cada instituição. O cenário também pressiona empreendedores que precisam financiar estoques, salários e investimentos.
Lucros desiguais
O Santander Brasil também apresentou retração, com lucro recorrente de R$ 2,89 bilhões, 28% inferior ao registrado um ano antes.
Assim, entre os quatro grandes bancos analisados, dois ampliaram seus resultados e dois perderam rentabilidade.
"Os juros elevados podem favorecer os resultados dos bancos, mas isso não significa que todas as instituições financeiras terão lucros maiores", afirma Martins.
A diferença fica evidente na qualidade das carteiras. O Itaú encerrou setembro com inadimplência superior a 90 dias de 2%, enquanto o indicador chegou a 6,08% no Banco do Brasil.
"Portanto, o resultado depende muito da forma como cada banco administra seus recursos, controla seus custos e avalia os riscos das operações de crédito", explica o economista.
No Bradesco, a margem financeira alcançou R$ 21,3 bilhões, crescimento anual de 14,2%.
Já o Santander registrou retração de 1,6% nesse indicador, apesar do aumento de sua carteira de empréstimos.
Peso da inadimplência
O resultado do Banco do Brasil foi particularmente afetado pelo agronegócio. A instituição registrou custo de crédito de R$ 21,2 bilhões no trimestre, aumento de 18,4% em um ano.
O banco informou que os problemas estão concentrados principalmente em médios e grandes produtores de soja, milho e pecuária do Centro-Oeste.
Com isso, reduziu sua projeção de lucro para 2026, de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.
"Um dos principais problemas brasileiros é justamente o risco de inadimplência, pois, quando muitas pessoas deixam de pagar suas dívidas, os bancos acabam incorporando esse risco às taxas cobradas dos demais clientes", ressalta Martins.
A deterioração também influencia a disposição das instituições para conceder novos financiamentos.
Em setembro, o volume de novas operações de crédito para empresas, com ajuste sazonal, recuou 3,4%.
Juros persistentes
O Banco Central informou que o spread bancário médio alcançou 21,6 pontos percentuais em setembro, avanço de um ponto percentual em 12 meses.
O indicador mede a diferença entre taxas de empréstimos e custos de captação, mas não equivale integralmente ao lucro das instituições.
"Essa diferença precisa cobrir despesas administrativas, tributos, riscos de inadimplência e também proporcionar uma margem de lucro para as instituições financeiras", esclarece o especialista.
Embora a Selic tenha recuado do pico de 15% registrado no início do ano, a transmissão dessa redução para os empréstimos ocorre de maneira desigual.
"Dessa forma, mesmo que a Selic apresente uma redução, isso não significa que os juros dos empréstimos diminuirão na mesma proporção", observa Martins.
Pequenos negócios
Para micro e pequenas empresas, a manutenção de financiamentos caros pode comprometer decisões operacionais antes mesmo de afetar projetos de expansão.
"Para as empresas, especialmente as pequenas, a situação também é preocupante, pois muitas dependem de empréstimos para manter o capital de giro, comprar mercadorias, pagar fornecedores e realizar investimentos", destaca o docente.
No Banco do Brasil, operações apoiadas por fundos garantidores já representam 41% da carteira de micro e pequenas empresas.
Esses instrumentos ajudam a reduzir parte do risco assumido pelo banco, embora não eliminem os encargos dos financiamentos.
O Itaú, por sua vez, registrou crescimento anual de 15,1% no crédito destinado a micro, pequenas e médias empresas, superior à expansão de 10,2% de sua carteira consolidada.
"Quando o crédito fica muito caro, essas empresas podem adiar projetos de expansão, reduzir contratações e, em situações mais graves, enfrentar dificuldades para continuar funcionando", adverte Martins.
Concorrência limitada
O setor financeiro brasileiro reúne bancos públicos, privados, cooperativas e instituições digitais, mas a distribuição das operações ainda favorece grandes conglomerados.
A ampliação das alternativas pode melhorar as condições de negociação, embora o preço final também dependa do histórico do cliente, das garantias oferecidas e do prazo contratado.
"Nesse sentido, o crescimento das cooperativas de crédito, dos bancos digitais e das fintechs representa um avanço importante, pois amplia as alternativas disponíveis e estimula as instituições tradicionais a oferecer condições mais competitivas", avalia Martins.
O especialista também considera necessária uma melhora nas condições macroeconômicas para uma redução sustentável das taxas.
"É necessário também melhorar as condições econômicas, reduzir os riscos de inadimplência, ampliar o acesso às informações de crédito e proporcionar maior segurança nas operações financeiras", conclui o professor.
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