Como noticiado anteriormente pelo O Brasilianista, mesmo após a recente redução da taxa básica definida pelo Banco Central, o Brasil continua aparecendo entre os países com os juros mais altos do mundo. Na época, a mudança registrada na Selic não foi suficiente para a alteração de forma significativa da posição do país em um cenário internacional.
No momento, o Brasil ocupa o segundo lugar no ranking global relacionado aos juros reais. Ou seja, isso significa, na prática, que o custo do crédito no país segue sendo um dos mais elevados do mundo, registrando uma porcentagem de juros reais equivalente a 9,51%, atrás somente da Turquia, com 10,38%. Diante disso, como podemos diferenciar os juros nominais dos juros reais?
Definição de juros
A partir do momento que alguém pega um empréstimo, seja por meio de um banco ou de uma instituição financeira, é acordado que, além do valor emprestado, o indivíduo também realiza o pagamento adicional pelo suposto aluguel do dinheiro. Essa quantia adicional é definida como o juros.
Juros nominais
Os juros nominais são a taxa de juros acordada ou anunciada entre o tomador ou emprestador de um empréstimo, antes mesmo de qualquer correção ou ajuste feito. Ou seja, os juros nominais são definidos como o valor bruto da taxa de juros, sem que leve em consideração os fatores que possam, de certa forma, afetar o valor real da taxa, como é o exemplo da inflação.
Basicamente, os juros nominais são a taxa de juros que é declarada pela instituição financeira ou banco, sem que seja considerada a inflação. Resumidamente, para que seja verificado se um investimento é realmente lucrativo, é preciso a análise da possibilidade do poder de compra do dinheiro.
Juros reais
As taxas de juros reais correspondem a taxas de juros nominais que são descontadas as taxas de inflação dentro dos períodos analisados. Dentro dessa definição, ainda existem os juros reais ex-post e os juros reais ex-ante, que são calculados de formas diferentes.
Os chamados juros reais ex-post são referentes aos períodos passados e a taxa real da economia brasileira pode ser calculada como a taxa Selic efetiva que foi acumulada nos últimos 12 meses, havendo o desconto da inflação acumulada durante o mesmo período em questão.
Já os juros reais ex-ante, por sua vez, são aqueles esperados para períodos futuros. A taxa ex-ante é calculada a partir da expectativa de taxa de juros futuros, considerando a taxa dos swaps DI pré 360 dias, junto a subtração da expectativa de inflação relacionada aos próximos 12 meses.
Conhecidos também como juros efetivos, levam em conta a inflação, ou seja, o aumento de preços de bens e serviços na economia. Para que seja analisado os juros reais de qualquer investimento que seja feito, é preciso um desconto na inflação dos juros nominais, também conhecidos como juros informados.
Diante disso, vale destacar a importância de realizar o investimento em produtos que rendam um valor acima da inflação, justamente para que haja um ganho efetivo de lucro a partir do dinheiro que foi aplicado.
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